• Veräußerung von Unternehmen und Unternehmensbeteiligungen, Nachfolgelösungen
Wir helfen ihnen dabei, ihre Ziele zu erreichen, wenn Sie ihr Unternehmen
(oder nur eine Unternehmensbeteiligung) in Deutschland, in Frankreich oder international grenzüberschreitend veräußern möchten.
Welche persönlichen oder strategischen Gründe auch immer die
Veräußerung motivieren sollten, wir bieten Ihnen eine enge und
vertrauensvolle Partnerschaft an, und wir helfen Ihnen Ihre Ziele zu realisieren. Wir verfassen einen ersten Aktionsplan, nach dem die spätere Transaktion abgewickelt werden kann. Wir schaffen Wert, in dem wir zügig
und vertraulich eine breite Liste von deutschen, französischen und
internationalen Erwerbern identifizieren, die den gewünschten Zielen
entsprechen.
LENZ International passt den Veräußerungsprozess an Ihre spezifischen
Ziele an. Wir beraten unsere Mandanten über Entscheidungen und Aktionen,
die vor
dem Start der Veräußerung angebracht sind, um den M&A-Prozess zu
optimieren. Wir planen für Sie Ihren gesamten Veräußerungsprozess.
Vor der Unterzeichnung eines Mandats nehmen wir informelle Gespräche
über die geplante Veräußerung auf und analysieren für Sie sämtliche
kritische Transaktionsfaktoren: die Veräußerungsmotive, der
beste Veräußerungszeitpunkt, die Wertvorstellungen, die voraussichtlich
zu erwartende Qualität der Investorenliste, die Erfolgschancen der
Transaktion, die gewünschte Ablaufterminplanung und wie die
Transaktionsvertraulichkeit gewährleistet werden kann.
Wenn Sie uns
dann Ihr Mandat anvertrauen, stellen wir Sie optimal für die
Veräußerung auf. Wir begleiten Sie mit Expertenberatung und
Projektmanagement in jeder Phase des Gesamt-
prozesses und realisieren
Ihre Unternehmenstransaktion. Dabei kann sich der Projektumfang auch auf Teilaspekte des M&A-Prozesses beschränken.
Unsere Vorgehensmethode (Arbeitsschritte):
Phase 1 : Vorfeld
- Erkundung der Veräußerungsmotive und Definition der Ziele unter Berücksichtigung von
strategischen Handlungsalternativen (Strategic options),
- Erstellung einer ausführlichen Unternehmensanalyse inkl. Darstellung des Investmentangebots
(Equity Story) und Beratung zum Exit-timing,
- Vorbereitung einer Verhandlungsstrategie für die Veräußerung mit Definition des gewünschten
Erwerberprofils, Erörterung möglicher unternehmerischer Risiken und Beratung über mögliche
wesentliche wirtschaftliche Konditionen einer potentiellen Transaktion,
- Durchleuchten der Ursprungsmärkte der potentiellen Erwerber (gegenwärtige Wirtschafts- und
Marktlage, Trends, Akteure, usw.),
- Bewertung der Alleinstellungsmerkmale des Veräußerers und Beratung zur Optimierung von
gesellschaftsinternen Prozessen und Systemen inkl. werterhöhende Maßnahmen im Vorfeld der
Veräußerung,
- Beratung über den Unternehmenswert (Annährungswert) mit der Möglichkeit der Erstellung
einer fundierten marktorientierten Bewertung unter Auswahl verschiedener Bewertungs-
verfahren und Ermittlung einer angemessenen Veräußerungspreisspanne,
- Aufzeichnung von möglichen Transaktionsstrukturen,
- Festlegung eines realistischen Transaktionszeitplans.
Wenn der Mandant sich zur Veräußerung entscheidet, übernehmen wir das Projektmanagement wie folgt:
- Festlegung der Kriterien zur Erwerberauswahl,
- Beratung beim Business Marketing inkl. Erstellung sämtlicher Veräußerungsunterlagen
(Information Memorandum auch in Kurzfassung (Teaser), Managementpräsentation),
- Zusammenstellung des Transaktionsteams inklusive aller Berater, Rechtsanwälte,
Steuerberater und sonstiger Experten,
- Suche und Identifikation von Interessenten (Screening), Analyse und
Bewertung einzelner
Kandidaten und Erstellung einer Liste potentieller
Erwerber (Long list),
- Vorfeldsondierung mit anonymer Kontaktaufnahme von potentiellen
Erwerbern nach dem Ver-
schicken der Teaser, Bewertung sämtlicher
Interessenten und damit Testen der festgelegten
Veräußerungsstrategie,
- Entscheidung (für oder gegen) die Einleitung eines Bietungsverfahrens (Open bidding),
- Wahrung der Vertraulichkeit der potentiellen Erwerber durch Geheimhaltungserklärung,
- Selektion bestimmter potentieller Erwerber nach Abstimmung mit dem Veräußerer (Short list),
- Übergabe des Information Memorandums und anschließende Bewertung der
zurückerhaltenen
Antworten,
- Organisation des Kommunikationsprozesses mit potentiellen Transaktionspartnern, und
Unterstützung beim Informationsaustausch, und weiterführende Gespräche mit dem Ziel,
unseren Mandanten in die Lage zu versetzen den nächsten, mit potentiellen Transaktions-
partnern konkret vereinbarten Transaktionsschritt (z.B. Austausch konkreter Finanz-
informationen) zu initiieren,
- Einleitung der Verhandlungsgespräche mit dem in Frage kommenden Transaktionspartner,
und Diskussion des wirtschaftlichen Rahmens und der Struktur einer möglichen Transaktion,
- Beratung beim Erstellen oder Einholen eines indikativen Angebotes (Non binding offer) und
Evaluierung des Angebotes,
- Führung von ersten Verhandlungen in Abstimmung mit unserem Mandanten mit dem Ziel
grundlegende Einigkeit über den Kaufpreis sowie über wesentliche wirtschaftliche Konditionen
der Transaktion zu erzielen und damit die Voraussetzung für die Due Diligence-Prüfung und
weitere Verhandlungen zu schaffen,
- Erstellung und Unterschrift einer Absichtserklärung (Letter of intent) mit dem erwählten
Erwerber oder Einleitung des Bietungsverfahrens.
Phase 2 : Transaktion
- Coaching des Managements des Veräußerers über interkulturelle Unterschiede zwischen den
Verhandlungspartnern,
- Vorbereitung des Managements auf Präsentationen im jeweiligen Format des Verhandlungs-
landes,
- Einladung zur Besichtigung des Veräußerungsobjekts vor Ort, gezielte Bereitstellung
von Informationen an den Erwerber und Koordination der Erstellung des Datenraums,
- Koordinierung der Due Diligence-Prüfung und Offenlegung der Unternehmensdaten,
- Unterstützung bei umfassenden und konstanten Kontakten mit dem Erwerber und
Beantwortung der Fragen,
- Interkulturelle Vermittlungstätigkeit und enge Abstimmung mit unserem Mandanten,
- Koordination sämtlicher Verhandlungen und Kontakte inkl. mit allen Beratern und ggf.
Entgegennahme der verbindlichen Erwerbsangebote (Binding offer) bei Bietungsverfahren,
- Koordination bei der Erstellung der Vertragsentwürfe durch externe Rechts- und
Steuerberater,
- Aufstellung des Übergangsprozedere, Vertragsschluss (Signing) und Vollzug (Closing).
Phase 3 : Post-Closing Implementierung
- Sicherstellung der Zahlungs- und anderen Abschluss-Modalitäten und Kommunikation mit
Angestellten/Management/Kunden/Lieferanten und Banken,
- Erfolgsmanagement der Transaktion nach dem Abschluss (Wahrung der Interessen unseres
Mandanten bei einer eventuellen Earn-out-Klausel durch Begutachtung der zukünftigen
finanziellen Entwicklung des veräußerten Unternehmens),
- Kulturbewusstes Steuern der Verbindung zwischen Verkäufer und Käufer inkl. Presse-
mitteilungen und sonstige öffentliche Bekanntmachungen,
- Steuerung der vertraglichen Zusicherungen, Garantien und sonstigen Rechtsfolgen unter
Wahrung der Interessen unseres Mandanten.
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